股票期货组合与个股期货（期货组合交易）

股票期货组合与个股期货(期货组合交易)也称中国期货组合,是指:债券与股票的组合,如中国石油(中石油)与中国石化(石化)期货组合。

股票指数期货是一种有价证券的衍生品,从理论上讲,债券与股票在投资者之间存在高度的负相关性。但在实际操作中,股票指数期货与债券的投资者应掌握以下两方面的原则:

1、债券性与股票指数的共同性

债券是以股票价格指数作为期货目标的债券,其价格波动受其市场价格波动的影响较大。因此,要根据债券的价格波动变化而调整债券的价格,就需要分析市场在一定时期内的交易价格,以便从而保证债券价格的合理性。

2、股票指数期货与个股期货组合与个股期货组合的区别

股票指数期货与个股期货组合的不同之处主要在于,股票指数期货组合表现为股票指数价格上涨或下跌,债券价格则上涨或下跌。在现货市场中,股票指数价格对期货市场和个股期货市场的价格变动有着很大影响,因此其不同之处主要体现在以下几个方面。

1. 股票指数期货的另外一特征是风险性。期货和股票的主要区别之一是,期货的风险性较高,并且保证金制度与股票相比基本相同,而股票指数期货中做空的风险性更低。因此,在进行投资决策时,可以考虑选择远期期货进行套期保值。

2. 股票指数期货和个股期货组合的运用

股票指数期货和个股期货组合与个股期货组合在对市场价格走势的判断上具有很大的不同之处。股票指数期货组合在运用的时候应结合市场的性质和市场环境,以便在交易决策中发挥更好的作用。

3. 期货指数期货与个股期货组合的不同之处主要体现在以下几个方面:

1) 个股期货市场是众多市场中进行买卖交易的媒介。股票指数期货和个股期货组合的投资者在某种程度上受二者的作用。股票指数期货交易者最大的不同是,期货指数的保证金交易也就成为了个股期货交易者主要的交易方式。在许多投资者看来,个股期货套期保值可以通过卖空股票指数来降低保证金风险,但是,期货指数期货交易中个股期货间的对冲交易方式相对于股票指数而言有较大的难度。实际上,通过卖空股指期货在可以降低买空成本的同时,也能提高做空盈利的空间。实际上,在与股票指数期货间套利的交易中,股票指数期货的市场交易者的作用最为明显。另外,个股期货交易中的套利交易既包括套利交易,还包括投机交易。

2) 个股期货合约具有双重性。

期货指数期货是期货市场的主要特有产品,投资者可以根据自己的实际情况去选择个股期货,并且采用这种对冲机制。这些特点不仅在期货市场上有利于提高交易者的利润,还有利用指数期货进行套期保值的作用。因此,在进行股票指数期货交易时,除了通过股指期货来对冲风险外,还可以利用股指期货进行对冲交易。

3) 个股期货合约具有双向性。

对于个股期货合约而言,由于其流动性较好,在一个价位区域内的买进和卖出,都能产生收益。而对于个股期货合约而言,其流动性较好,可以随时交易,因此其交易方向较低,买进和卖出都能获利。对于个股期货合约而言,其流动性较差,在一个价位区域内的卖出和买入,都能产生收益。