if300期货指数(if300股指期货)

if300期货指数(if300股指期货)是某一合约在当日的期权合约价格与标的指数的正相关性最高的合约,是指某一合约在当日所隐含波动率达到5%时,该合约的最后交易日作为该合约的最后结算日。

2、什么是期货

股指期货(IF),又称指数期货,是以股票指数为标的物的期货。是指以股价指数为标的物的标准化期货合约,双方约定在未来的某个特定日期,可以按照事先确定的股价指数的大小,进行标的指数的买卖,到期后通过现金结算差价来进行交割。

一般来说,期货的做空是指在预期市场行情下跌时,通过卖出期货合约,来获取收益。投资者可以通过期权与期货进行对冲,对冲的目的是获取投资者可以通过卖出看跌期权来降低标的物下跌风险,那么投资者就可以通过买入认沽期权来盈利。

二、期权费率

期权费率是指买卖双方在当时是否持有某一合约时所支付的期权费。

一般来说,期货的期权费率在固定的交易费用基础上有所不同。期权费率是按照事先确定的期货费率来计算的。以看涨期权为例,如果每个月费率固定,每个月费率在固定的交易费用基础上有所不同。假设买方收取的是每个月的特惠费用,那么他需要付出的费率为每月费率的2%。在该种情况下,买卖双方期权费率可能会有所不同。例如买方的预购费是每月的0.50%,卖方的预购费是每月的0.16%。

以看跌期权为例,如果购买方以每月费率的1.5%的固定购买了某个月的股票,那么他需要支付的总费用为每月费率:1%×1.5%=5100元。那么在该种情况下,如果他购买的是每月费率,那么他需要付出的总费用为5100元。

看涨期权(Call),一个是看涨期权,一个是看跌期权。你的每一个看跌期权都会产生损益。这是因为,如果你看涨期权看跌的时候,它收取的权利金是:1%×1=4元。那么,你需要支付的总费用为4元。

二、期权的套利策略

如果该品种在上涨的过程中,你的看涨期权会获得,那么你的成本是:4元×1.20%=3元。

如果该品种在下跌的过程中,你的看跌期权会亏损,那么你需要支付的总费用为4元×1.20%=3元。

如果该品种在下跌的过程中,你的看跌期权收取的权利金是:1%×1%×1%×1%×1%=5元。那么,你需要支付的总费用为:5元×4元×1%×2%×1%=3元。

再看看期货,如果该品种在上涨的过程中,你的看跌期权会盈利,那么你的成本是:5元×4元×1.20%×1%×2%×2%×2%×1%×2%×2%×2%×2%×2%×2%×2%×2%×2%×2%×2%=2元。

那么你需要支付的总费用为:1%×1.20%×2%×1%×2%×2%×2%×2%×2%×2%×2%×2%×2%×2%×2%×2%=2元。