期货期权图解（期权交易图解）

期货期权图解(期权交易图解)

商品期货期权和期权交易(Call和Put)相比较于期货期权,期权的功能包括管理风险和无风险套利。

一、保护现货市场的功能主要是指通过对市场供求关系的影响,可以发现价格未来的变动趋势。期货期权是指交易双方以约定的履约价格向期权卖方购买或**一定数量的期货标准化合约。

二、促进期货市场的健康发展是期货市场功能发挥的基础。期货市场在确保生产经营的同时,要密切关注期货、期权市场的价格变化。利用期货、期权工具可以利用期权市场在保证金、交易杠杆方面的便利,有利于期货市场满足投资者的套期保值需求,增强市场的流动性,并且期货市场与期权市场都可以为市场提供套期保值和风险管理的工具。

三、期货市场期权交易中如何利用期货市场套期保值

期货市场套期保值(Call和Put)是指企业通过在期货市场上卖出期货合约对冲现货价格下跌的风险,为规避风险,套期保值者在期货市场上买进或卖出与其所持有的期货合约的品种、数量及交割月份相同但交易方向相反的期货合约,以期在现货市场买入或卖出期货合约以对冲现货价格下跌的风险,保证现货市场与期货市场的持仓头寸组合。

期货市场套期保值是指企业通过在期货市场上卖出期货合约对冲现货价格下跌的风险,为现货市场买入或卖出期货合约提供风险管理的工具。

期货市场期权交易中如何利用期货市场期权交易?

期货市场期权交易中如何利用期货市场套期保值

以PTA和甲醇期货为例,期货交易中买方支付权利金,卖方收到权利金,在期货市场上卖出或买入甲醇期货合约,同时卖方收到权利金,并将履约日期锁定到到期日,从而降低现货市场价格波动对企业利润的影响。如,购买500吨甲醇期货,那么,上述合约上的买方就拥有14000吨甲醇期货多头头寸,这意味着可对冲的买方可以获得1000吨甲醇现货。若买方有200吨甲醇期货多头头寸,那么,这批甲醇期货多头头寸就可以在期货市场上卖出或买入甲醇期货,同时买入甲醇期货多头头寸。

为了实现利润最大化,只有在市场上能赚钱的企业才能够赚到钱。为了扩大生产规模,企业只能通过期货市场来锁定销售利润。因为期货市场是双赢的舞台,可以以套期保值的方式提前锁定采购成本,降低采购成本。

某期货期权市场分析师何晓明对记者表示,在衍生品市场投资中,用期货套保是最常见的交易模式。对企业而言,通过期货市场来对冲原材料价格下跌的风险,是最有效的,也是最安全的。

某甲醇贸易企业表示,从原料成本来看,从下游甲醇到港口,货物要经过一定的时间运输到内地市场。

该企业表示,在甲醇市场价格下跌过程中,会购买一定数量的现货,以锁定原料成本。若甲醇价格下跌,套期保值的方向就变成了期货市场,采购成本降低了。

他还介绍,从风险管理的角度看,期货市场风险管理,可分为对冲风险和套期保值。对冲风险的概念比较清晰,是指由于对冲工具运用不当,导致亏损的一种方式,实际上是指买入一种商品或某种期货合约,担心未来价格下跌,在低价时买入,高价时卖出。由于风险和收益成正比,通过买入一种商品或某一特定期货合约的风险分散,可以获得较高的利润。

某风险管理公司相关负责人对记者表示,上市公司参与期货市场的主要目的是利用期货市场为企业经营保驾护航,通过买入一种期货合约的风险分散,当企业出现亏损时,可以通过套期保值,实现风险对冲。