期货周期间的嵌套关系

期货周期间的嵌套关系,是指投资者、套期保值者、套利者、对冲者以及在交易所附近的远期交易所交易的期权合约。这种嵌套关系一般由卖方来管理,也就是说它将买卖双方的权利、义务以及相关的合同或协议等全部交给期货公司进行管理。有的客户就是希望利用期货衍生品来代替现货的套期保值,这是不现实的。这个所谓的嵌套交易其实就是指我们做空或做多,然后双方都订好一个价位,在约定的期限内(这个价位你可以根据他的理念来决定)等交易权限到期时进行了结。这种嵌套的期货合约就叫期货合约,到期时不需要交付或者接收合约的标的物,只要看好可以卖出去,在到期日则可以通过轧差交易的方式来轧平和解,完成交割。

国内的期货交易一般都是采用电子化交易,在期货交易过程中,在交易所的网站上面就会有一栏期货合约,方便投资者进行了解。

举个例子,比如说玉米期货,期货合约代码是CS,期货合约的到期日都是在期货交易所交易的月份,所以玉米期货是通过玉米期货合约,在交割月以前就被称为 玉米期货,也就是说它的交割月份是,玉米期货在前20个交易日的交割月份是,现在的玉米期货,已经上市,在11月30日以前是没有交易的。

所以说,在期货交易中,通过一种远期合约的实现,完全不是什么新鲜事,因为远期合约的达成都是在一个期限内的,远期合约交易就是对未来特定时间的一个预期,对未来进行的现货交割。所以说远期合约有一个远期合约,这就是常说的远期合约。对于很多人来说,交易就是在某个约定的价格买卖一定数量的货物。

作为农产品,远期合约的价格一般都是随着供需关系变动的。在经济相对稳定的情况下,远期合约价格代表着一个国家与地区的经济,对企业的影响是相对有限的。

最重要的是远期合约没有成交,主要是看持仓量,看是否能够卖空。

大概分析下,目前国内上市交易的远期合约主要有:

1. 1. A股远期合约,一般用A股的例子。如在2010年7月份,在A股市场上,深圳证券交易所的远期合约价值约为2000万元,在A股市场上, 市场上买方通常是愿意以相同价格买入某一种类股票。如果未来A股没有做空,该合约的价值则会以现金的形式存在。当买方处于急需现金时,如果这时候买方愿意付出现金,就买进该种类型股票。当卖面额不足时,买方可以采取直接卖的方式。这种方法将手中的股票卖给卖家,卖家的名义价值为2000万,买家只需花100元。由于买空的风险很大,因此有时候卖空卖家不仅是在没有付清现金的情况下才想着直接付清现金的,还要付出较高的代价。

2. H股远期合约,通常用A股的例子。如在2010年,A股市场上买方普遍看好A股远期合约,因此可以以更低的价格卖出该种类型股票,买入该种类型股票。如果未来A股没有做空,卖家的名义价值也不会是 2000万,而是按现在的价格购买该种类型股票。

3. T+0远期合约,是即买入后在当天就可以卖出,到期可平仓,在交易时间上是5分钟。